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Regimi Fiscali•7 min di lettura•Anno fiscale 2025 (Dichiarazione 2026)

Regime Dichiarativo vs Amministrato: Perché Degiro, IBKR e Trading 212 non pagano le tasse per te

Quando apri un conto di trading su un broker internazionale come Degiro, Interactive Brokers, Trading 212, XTB o Revolut, accedi a commissioni minime e mercati globali, ma entri automaticamente nel Regime Dichiarativo. A differenza delle banche tradizionali italiane che agiscono da sostituto d'imposta (regime amministrato), questi broker NON trattengono né versano le imposte all'Agenzia delle Entrate. Spetta all'investitore calcolare le plusvalenze, applicare il metodo LIFO e dichiarare i conti esteri nel Modello Redditi PF.

BT
Team Fiscale BrokerTax Italia
Dottori commercialisti ed esperti di fiscalità finanziaria
Aggiornato al: 26 ottobre 2026

Punti chiave dell\'articolo:

  • Nel regime amministrato (banche italiane) l'intermediario calcola e versa le imposte alla fonte (26%), ma non consente la compensazione tra diversi broker.
  • Nel regime dichiarativo (broker esteri come Degiro, IBKR, T212) l'investitore ha la piena responsabilità di calcolare plusvalenze, dividendi e IVAFE.
  • Il regime dichiarativo consente una migliore gestione delle minusvalenze e la conservazione dell'intero capitale durante l'anno per reinvestirlo.
  • La mancata dichiarazione dei conti esteri comporta sanzioni per omesso monitoraggio fiscale (Quadro RW) dal 3% al 15% del capitale non dichiarato.
  • BrokerTax trasforma automaticamente i report dei broker esteri nei numeri pronti per i Quadri RT, RM e RW del Modello Redditi PF.

1. Le differenze chiave tra i regimi fiscali italiani

In Italia la tassazione delle rendite finanziarie (D.Lgs. 461/1997 e TUIR) prevede tre regimi: Regime Amministrato, Regime Gestito e Regime Dichiarativo.

Nel Regime Amministrato, offerto solo da intermediari finanziari con sede o stabile organizzazione in Italia (come Fineco, Directa, Intesa Sanpaolo), la banca applica la ritenuta del 26% su ogni singolo guadagno al momento della chiusura della posizione. Tu non devi inserire nulla nella dichiarazione dei redditi.

Nel Regime Dichiarativo, obbligatorio per chiunque utilizzi broker con sede legale all'estero (Degiro nei Paesi Bassi, Interactive Brokers in Irlanda o Ungheria, Trading 212 a Cipro o Regno Unito), il broker si limita a trasmetterti un estratto conto delle operazioni. Tutte le imposte devono essere calcolate e dichiarate autonomamente tramite il Modello Redditi Persone Fisiche.

CaratteristicaRegime Amministrato (Banche IT)Regime Dichiarativo (Broker Esteri)
Intermediari tipiciFineco, Directa, banche tradizionaliDegiro, Interactive Brokers, Trading 212, Revolut
Chi calcola le tasse?La banca (sostituto d'imposta)L'investitore con software dedicato (BrokerTax)
Tempistica pagamentoImmediata ad ogni vendita in utileDifferita all'anno successivo (entro il 30 giugno)
Compensazione tra broker diversiImpossibile (solo all'interno della stessa banca)Possibile su tutte le posizioni nel Quadro RT
Obbligo Quadro RW (IVAFE)Nessun obbligo (assolto dalla banca)Obbligatorio (pena sanzioni dal 3% al 15%)
Costi commissionali brokerGeneralmente elevati (fino a 19€/ordine)Molto bassi o zero commissioni

2. I grandi vantaggi finanziari del Regime Dichiarativo

Sebbene richieda un passaggio burocratico in più, il regime dichiarativo presenta due enormi vantaggi patrimoniali:

1. **Liquidità e interesse composto**: Nel regime amministrato, se realizzi un profitto a gennaio, la banca trattiene subito il 26%. Nel regime dichiarativo, quel 26% resta investito nel tuo portafoglio a generare ulteriori rendimenti fino all'estate dell'anno successivo.

2. **Nettizzazione globale e recupero minusvalenze**: Puoi compensare le perdite subite su un broker (es. Degiro) con i profitti ottenuti su un altro broker (es. Interactive Brokers), cosa tassativamente vietata nel regime amministrato.

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Domande frequenti su questo argomento:

?Posso utilizzare il modello 730 per dichiarare i broker esteri?

I Quadri RT (plusvalenze), RM (dividendi esteri) e RW (monitoraggio e IVAFE) fanno parte del Modello Redditi Persone Fisiche (ex Unico). Tuttavia, i contribuenti che presentano il 730 per i redditi da lavoro dipendente possono inviare un frontespizio Redditi PF integrativo contenente esclusivamente i quadri finanziari RT, RM ed RW.

?Qual è la scadenza per la dichiarazione dei redditi da trading in Italia?

Il versamento delle imposte (saldo 26% e IVAFE) scade ordinariamente il 30 giugno dell'anno successivo a quello d'imposta (o entro il 30 luglio con maggiorazione dello 0,40%). La trasmissione telematica del Modello Redditi PF scade solitamente il 30 novembre.

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